Argentina economic crisis

Argentina economic crisis Crisis económica en Argentina

Argentina is located in South America and boarders Chile, Bolivia, Paraguay, Brazil and Atlantic, making it one of the most connected countries in the region. It is the eigth largest country in the world and the largest Spanish-speaking country. Argentina is known as one of the most stable economies and democracies, and is part of global trade agreements as well as a top contributor in the region.

In 2015, a business-friendly president was elected, Mauricio Macri. Macri promised to achieve zero policy, and to establish a well-versed economy that would benefit citizens and businesses alike. However, over the last few months, you may have heard increasing number of news reports regarding Argentina’s economic crisis. But how did it begin in the first place? In this article, we will explore the causes of the current crisis affecting Argentina, as well as some of the considerations for investors that currently have stakes in the country.

How the crisis began

Since earlier this summer, the Argentine peso has been consistently devaluing, and by August interest rates were raised to 60 percent. As the trust in the government’s action decreased, investors began to withdrawal from the country as the Central Bank was not taking any actions to make the situation any better. The Argentine president, Mauricio Marci finally took charge of the situation and sough financial support from the IMF, which agreed to $50 billion USD credit line. At first, this plan was widely accepted amongst investors until the president decided to speed up the pay out, causing the Argentine peso to continue to decrease, and eventually the interest rate to reach 60 percent.

As the economy continued to take a turn for the worse, the perception of Argentina as a stable economy and democracy began to decrease- with president disapproval reaching an all time low by summer of 2018. Although a lot of the economic downturn could possibly be blamed on decision makers, there are other factors that were out of human control. For instance, in 2017, Argentina was hit with the worst drought in decades which impacted the harvests of soybeans and corn, one of Argentina’s biggest export.

Now, citizens of Argentina are beginning to struggle as the prices of services and goods begins to reach new heights. Unfortunately, many of them are seeing their hard earned money from businesses dwindle and continue to see little improvement to their economy. By 2019, Macri is expected to establish a budget bill, which needs to pass through congress first. However, with disapproval at an all time high this may be a bigger problem than it usually is in Argentina. Additionally, in 2019 there will be nationwide election, where Macri’s second term may be in danger.

Although the future for Argentina cannot be accurately predicted, the upcoming elections can be a major factor in the solution or dissolution of yet another economic crisis in South America.                  

Argentina está ubicada en América del Sur y sus fronteras son Chile, Bolivia, Paraguay, Brasil y el Atlántico, lo que la convierte en uno de los países más conectados de la región. Es el octavo país más grande del mundo y el país de habla hispana más grande. Argentina es conocida como una de las economías y democracias más estables, y es parte de los acuerdos comerciales globales, así como uno de los principales contribuyentes en la región.

En 2015, se eligió a un presidente favorable a los negocios, Mauricio Macri. Macri prometió alcanzar una política de cero y establecer una economía bien versada que beneficiara a los ciudadanos y las empresas por igual. Sin embargo, en los últimos meses, es posible que haya escuchado un número creciente de informes de noticias sobre la crisis económica de Argentina. Pero, ¿cómo comenzó en primer lugar? En este artículo, exploraremos las causas de la crisis actual que afecta a Argentina, así como algunas de las consideraciones para los inversores que actualmente tienen participaciones en el país.

Cómo comenzó la crisis

Desde principios de este verano, el peso argentino ha estado devaluándose constantemente y, en agosto, las tasas de interés se elevaron a 60 por ciento. A medida que disminuía la confianza en la acción del gobierno, los inversionistas comenzaron a retirarse del país ya que el Banco Central no estaba tomando ninguna medida para mejorar la situación. El presidente argentino, Mauricio Marci, finalmente se hizo cargo de la situación y del apoyo financiero del FMI, que acordó una línea de crédito de $ 50 mil millones de dólares. Al principio, este plan fue ampliamente aceptado entre los inversores hasta que el presidente decidió acelerar el pago, lo que provocó que el peso argentino siguiera disminuyendo y, finalmente, la tasa de interés llegara al 60 por ciento.

A medida que la economía seguía empeorando, la percepción de que Argentina era una economía y una democracia estables comenzó a disminuir. La desaprobación del presidente llegó a su punto más bajo en el verano de 2018. Aunque gran parte de la desaceleración económica podría ser atribuida En los tomadores de decisiones, hay otros factores que estaban fuera del control humano. Por ejemplo, en 2017, Argentina sufrió la peor sequía en décadas que afectó las cosechas de soja y maíz, una de las mayores exportaciones de Argentina.

Ahora, los ciudadanos de Argentina están empezando a luchar a medida que los precios de los servicios y los bienes comienzan a alcanzar nuevos niveles. Desafortunadamente, muchos de ellos ven cómo su dinero ganado con esfuerzo de las empresas se reduce y continúan viendo pocas mejoras en su economía. Para 2019, se espera que Macri establezca un proyecto de ley de presupuesto, que debe pasar primero por el Congreso. Sin embargo, con la desaprobación en un máximo histórico, este puede ser un problema mayor de lo que suele ser en Argentina. Además, en 2019 habrá elecciones en todo el país, donde el segundo mandato de Macri puede estar en peligro.

Si bien el futuro de Argentina no se puede predecir con precisión, las próximas elecciones pueden ser un factor importante en la solución o disolución de otra crisis económica en Sudamérica.

This is a post from our Central and South America Services Newsletter 3-2018. The entire newsletter can be found here. You can also subscribe to this newsletter and receive the current issue directly on the release date.

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